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投资基金和股票前请仔细阅读这篇文章---计算你的风险暴露度 [转贴 2008-04-08 13:34:49]

风险暴露度是指你的投资到风险资产所面临的总风险，在投资基金和股票之前这是一定要仔细计算清楚的，我以下先对各类风险暴露度进行定义，之后再举例子说明：

银行存款、非交易品种国库券、保证收益的保险单且出单公司财务势力雄厚的国字头企业如中国人寿：风险暴露度为0
由银行或大型企业担保的不可撤消的保本基金：风险暴露度为0
货币基金：风险暴露度为0
债券基金：风险暴露度由美圆久期衡量DOLLAR DURATION（以下简称MD），含义是收益率曲线每变化一个百分点你持有的债券价值变化
大盘股票基金：风险暴露度等于市场风险贝塔乘以股票基金平均舱位
小盘股票基金：风险暴露度=贝塔*小盘股系数*股票基金平均舱位，通常小盘股系数>1
股票；风险暴露度=贝塔*股票相对大盘波动率，对于中小盘股最高可以达到2以上，对于大盘股在1-1.2左右

举个例子，假如你有10万，买了2万货币基金，2万保本基金，3万平衡基金（平均舱位大约在70%），3万中小盘股票（散户通常喜欢这样），那么你10万的资产面临的风险暴露度=3*贝塔*0.7+2*贝塔*2=6.1*贝塔，换句话这个投资者面临的风险和一个用10万的投资者买了6万指数基金面临的风险一样，（不知道网友理解了没有？^_^）

再举个例子，一个人假如有10万，买了4只中小盘的股票（看电视听股评或者朋友推荐），那么其风险暴露度等于一个拥有50万的投资者投资一个平衡基金一样，等于一个150万的投资者投资一个偏债的配置型基金面临的风险一样，大家看看直接投资股票的风险多大，等于几倍的放大。

理解风险暴露度对你规划你的财务投资是非常重要的，也提醒广大投资者买基金也不是可以稳赚的，因为基金也有风险暴露度的问题。

如果大家有问题，可以跟在这个帖子后面提问，我来解答，希望对大家有帮助。